בתוך המציאות הפוליטית המורכבת שאנחנו חיים בה בשנים האחרונות, עולה לא פעם השאלה ״האם המדינה יכולה לקחת לי את הכסף הפרטי שלי?״ אנחנו לא מתיימרים לדעת מה יהיה בעתיד, והוכח באינספור מחקרים שאנשים נוטים לקבל החלטות פיננסיות גדולות מתוך פחד ולאו דווקא משיקולים אובייקטיבים ולכן אנחנו רוצים להציע גישה זהירה להסתכלות אובייקטיבית וניהול סיכונים. ראשית, בואו נבין את השאלה, ההתייחסות לכסף הפרטי היא בעצם לשאול האם המדינה יכולה לגעת בחשבון בנק שלי, להלאים לי חסכונות פרטיים. ואם כן, אז באות

שנת 2025 הייתה שנה חזקה בשוק ההון: מדד ת״א 125 עלה בכ־51% במהלך השנה בארה״ב מדד S&P 500 הניב תשואה של כ־18% הדולר נחלש משמעותית מול השקל משער של כ־3.7 שקלים לדולר בתחילת השנה לכ־3.2 שקלים לדולר בסופה, ירידה של כ־12.5% גם בקופות ראינו שנה חזקה: מסלולי השקעות עם אחוז גבוה של מניות הניבו תשואה של כ־25%, והמסלולים עד 50% מניות עלו בכ־17% במהלך 2025 בנק ישראל הוריד את הריבית בחצי אחוז, וייתכן שימשיך להוריד גם במהלך 2026. באופן טבעי, עולה השאלה האם ירידת הריבית משנה משהו לגבי קרנות

כשהמילה “בועה” נשמעת יותר ויותר, הרגשנו שחשוב לעצור, להסתכל על מה שקורה בשוק, לזהות סימנים מוקדמים ולקבל החלטות על בסיס מידע מהימן. בועה בשוק ההון נוצרת כשמחירי החברות עולים הרבה מעבר לערכן האמיתי, בעיקר בגלל ציפיות ואופטימיות מוגזמת. לרוב העליות לא מבוססות על ביצועים בפועל, אלא על תקווה להמשך צמיחה. בשלב מסוים המציאות לא עומדת בציפיות, האמון נשבר והמחירים נופלים בבת אחת. בזמן האחרון אנחנו רואים דינמיקה כזו סביב חברות ה-AI. הבעיה אינה בטכנולוגיה עצמה, אלא בתמחור החברות שמחירן

השאלה הראשונה שכדאי לשאול את עצמנו בתחילת הדרך היא האם להשקיע לבד או להיעזר בניהול מקצועי. אז מה באמת עדיף? מסחר עצמאי היום אפשר די בקלות לפתוח תיק השקעות ולהתחיל להשקיע לבד. יחד עם זאת, כדי שזה יהיה באמת משתלם חשוב לעשות את זה נכון, וזה דורש למידה והשקעה של זמן. מה זה אומר לעשות את זה נכון? ללמוד את הבסיס להשקעות ועקרונות כמו פיזור, סיכון ותנודתיות לבנות תמהיל מפוזר שתואם את טווח ההשקעה ורמת הסיכון שלכם לוודא שהשקל מגודר, בהנחה וזה המטבע שבו אתם חיים, כדי לא להיות חשופים מד

לפני שבוחרים איפה להשקיע את הכסף, צריך להבין קודם את רמת הסיכון שמתאימה לנו. בשוק ההון, “סיכון” לרוב לא מתייחס לסכנה, אלא לתנודתיות – כלומר, השווי של ההשקעות יכול לעלות ולרדת, לפעמים בצורה חדה. ככל שההשקעה תנודתית יותר – אנחנו מצפים גם לפוטנציאל רווח גבוה יותר בטווח הארוך. השקעות הכוללות מניות נחשבות מסוכנות יותר, אבל גם כאלה שיכולות לצמוח משמעותית לאורך זמן. יש כאן פרדוקס מעניין - יש לנו יותר ודאות לגבי איך תיראה הבורסה בעוד עשר שנים, מאשר לגבי מה יקרה בה עד סוף היום. וזה בד

שנת 2024 הייתה שנה מדהימה לשוק ההון הישראלי. מדדי המניות בתל אביב הציגו תשואות יוצאות דופן של 30%–40%, הישג מרשים במיוחד על רקע התקופה המאתגרת שעברה על הכלכלה המקומית והעולמית. מה גרם לעליות בשוק ההון הישראלי? משקיעים בשוק ההון לא מסתכלים על המצב כיום, אלא מנסים להעריך את העתיד. וכרגע, העתיד של הכלכלה הישראלית נראה טוב יותר מכפי שנראה לפני שנה. העליות החדות בבורסה הישראלית נובעות משילוב של מספר גורמים: הישגים בזירה הביטחונית – הירידה באיומים המשמעותיים יצרה תחושת יציבות גבוהה

הטרנד בשנים האחרונות הוא השקעה במדדים, ורבים בוחרים במדדים שעוקבים אחרי שוק הטק האמריקאי. אבל הריכוזיות של השוק הזה – למרות שהוא מוביל – יוצרת סיכון למי שלא מבין עד הסוף את עקרון הפיזור. סטארטאפ קטן מסין בשם DeepSeek הצליח לחולל שינוי תפיסה בסקטור ההשקעות הכי לוהט ולהפיל את מניותיהן של כמה מענקיות הטכנולוגיה: אנבידיה, מטא ומייקרוסופט. אותן מניות מהוות אחוז גדול גדול בהרבה מדדים והן גררו למטה את ה-S&P 500, הנאסד״ק ועוד מדדים שעל פניו אמורים להיות מפוזרים בין מאות חברות. פיזור

חששת במהלך השנה שהחסכונות שלך ייפגעו בגלל קריסת הבורסה, התרסקות השקל או הגבלות על העברת כספים לחו”ל? בדקנו מה באמת קרה לכסף שלנו. החשש: הבורסה בישראל תתרסק וכל החסכונות ייעלמו מה קרה בפועל? מאז אוקטובר 2023 היו עליות בשוק ההון, הרגשנו את זה כמעט בכל חיסכון אפשרי - חסכונות פנסיוניים, השתלמויות, גמל להשקעה ועוד. הגופים המנהלים פועלים על פי עקרון הפיזור, ועוד טרם המלחמה נהגו להשקיע אחוז משמעותי מהכסף בחו״ל ושם הבורסות לא הושפעו מהאירועים אצלנו. מה שמפתיע יותר, זה שהבורסה בתל אבי

האם לשנות משהו בתמהיל ההשקעות בעקבות המלחמה? האם להסיט כספים לחו״ל? בקצרה, המנעו משינויים כי המלחמה לא תשפיע בצורה מהותית על ההשקעות בטווח הארוך. תשובה ארוכה תכנון פיננסי מתחיל בהגדרת יעדים שעבורם נצטרך את הכסף (לקנות בית, לצאת לפנסיה, לימודים ועוד). ככל שהיעד רחוק מבחינת הזמן, אנחנו יכולים להשקיע באפיקים שמניבים תשואה גבוהה אבל מתאפיינים בתנודתיות גבוהה (נהוג לקרוא לזה סיכון גבוה). אם אנחנו צריכים כסף בטווח קצר או מיידי, כמו בקרן החירום, נשקיע באפיקים שלא מושפעים מהירידות בש

מציגים אותו כאפיק השקעה אולטימטיבי. רגע לפני שמעבירים את כל הכסף ל-S&P 500 חשוב להבין לאיזה מטרות הוא מתאים ואיזה סיכונים קיימים בו.

אינטואיטיבית יותר הגיוני להחזיר הלוואה לבנק ולבסוף להיות בעלים של דירה מאשר לשלם לבעל הבית ולהישאר בלי כלום. אבל, ההשוואה הזו מפספסת את הרוו

כל בנק יכול לקרוס ולכן הפתרון הוא לצמצם את הכסף שמחזיקים בעו״ש או פיקדון ולהשקיע בניירות ערך סולידיים, לדוגמה, קרן כספית.

הסיבה שבגללה כדאי להתחיל להשקיע היא כדי לתת לכסף לעבוד. כשהכסף שלכם ״נח״ בעובר ושב הוא מאבד מערכו בגלל האינפלציה. מהי אינפלציה? בכלכלה בריאה כמו זו שיש לנו פה בארץ, ישנה עליה קבועה ומדודה של מחירים. העלייה הזו נמדדת על ידי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה שעוקבת אחרי סל שירותים ומוצרי צריכה רחב. הלשכה מפרסמת כל חודש את מדד המחירים לצרכן. למעשה, האינפלציה זה סכום של 12 המדדים האחרונים. המדינה שואפת שהאינפלציה תהיה בטווח של 1%-3% כל שנה. כלומר, בזמנים רגילים שחיקה איטית של הכסף זה מצב