בתוך המציאות הפוליטית המורכבת שאנחנו חיים בה בשנים האחרונות, עולה לא פעם השאלה ״האם המדינה יכולה לקחת לי את הכסף הפרטי שלי?״ אנחנו לא מתיימרים לדעת מה יהיה בעתיד, והוכח באינספור מחקרים שאנשים נוטים לקבל החלטות פיננסיות גדולות מתוך פחד ולאו דווקא משיקולים אובייקטיבים ולכן אנחנו רוצים להציע גישה זהירה להסתכלות אובייקטיבית וניהול סיכונים. ראשית, בואו נבין את השאלה, ההתייחסות לכסף הפרטי היא בעצם לשאול האם המדינה יכולה לגעת בחשבון בנק שלי, להלאים לי חסכונות פרטיים. ואם כן, אז באות

עו״ש הוא המקום הכי נוח לשמור בו כסף לטווח קצר. אבל גם כשמדובר בתקופה קצרה יחסית, יש דרכים לגרום לכסף לעבוד קצת יותר והיום גם קל יותר להשוות בין האפשרויות. לכולנו יש כסף שאנחנו יודעים שנצטרך בזמן הקרוב, לחופשה, לשיפוץ, לרכב או פשוט כקרן ביטחון. ברוב המקרים הכסף הזה נשאר בעו״ש, זה נוח, זמין ולא דורש שום החלטה. אבל לעו״ש יש שתי בעיות. הראשונה היא שהכסף נשחק מהאינפלציה, כלומר כוח הקנייה שלו יורד עם הזמן. השנייה היא שכסף שנמצא בעו״ש נוטה “להיעלם” על צרכי החיים השוטפים. לכן לא מעט

הדעה הרווחת היום היא שכשנהיה גדולים לא תהיה לנו פנסיה. התחושה היא שמשהו שם יקרוס בדרך, שהכסף ייעלם ושעל מה שיש היום אי אפשר לסמוך. במציאות לא רק שתהייה לנו פנסיה אלא שלנו יש הרבה השפעה על כמה יהיה בה. איך עובד מנגנון הפנסיה? הפנסיה שיש היום היא פנסיה צוברת. בניגוד למנגנונים הוותיקים, כמו פנסיה תקציבית או פנסיה ותיקה, שבהם התשלום בגיל הפרישה היה תלוי בתקציב המדינה או במנגנון קולקטיבי כזה או אחר, בפנסיה צוברת לכל אחד ואחת מאיתנו יש קופה אישית. לקופה הזו אנחנו מפקידים כספים לאור

שנת 2025 הייתה שנה חזקה בשוק ההון: מדד ת״א 125 עלה בכ־51% במהלך השנה בארה״ב מדד S&P 500 הניב תשואה של כ־18% הדולר נחלש משמעותית מול השקל משער של כ־3.7 שקלים לדולר בתחילת השנה לכ־3.2 שקלים לדולר בסופה, ירידה של כ־12.5% גם בקופות ראינו שנה חזקה: מסלולי השקעות עם אחוז גבוה של מניות הניבו תשואה של כ־25%, והמסלולים עד 50% מניות עלו בכ־17% במהלך 2025 בנק ישראל הוריד את הריבית בחצי אחוז, וייתכן שימשיך להוריד גם במהלך 2026. באופן טבעי, עולה השאלה האם ירידת הריבית משנה משהו לגבי קרנות

בנק ישראל הודיע על הורדת הריבית ברבע אחוז. זו בשורה טובה למי שמחזיק משכנתא או הלוואה כי העלות שלהן צפויה לרדת. אבל המהלך הזה גם העלה את השאלה האם הורדת הריבית משפיעה על האטרקטיביות של קרנות כספיות? התשובה היא לא. הורדת הריבית לא משנה את העובדה שקרן כספית היא עדיין אפיק מצוין לכסף שאנחנו צריכים בטווח הקרוב. מדובר באפיק מפוקח, נזיל, וללא חשיפה לתנודתיות השוק. כמו כן, הירידה בריבית מגיעה יחד עם הירידה באינפלציה (שנמצאת כיום מתחת ל-3%), ובמקביל התשואה הצפויה על קרנות כספיות עדיין

כשהמילה “בועה” נשמעת יותר ויותר, הרגשנו שחשוב לעצור, להסתכל על מה שקורה בשוק, לזהות סימנים מוקדמים ולקבל החלטות על בסיס מידע מהימן. בועה בשוק ההון נוצרת כשמחירי החברות עולים הרבה מעבר לערכן האמיתי, בעיקר בגלל ציפיות ואופטימיות מוגזמת. לרוב העליות לא מבוססות על ביצועים בפועל, אלא על תקווה להמשך צמיחה. בשלב מסוים המציאות לא עומדת בציפיות, האמון נשבר והמחירים נופלים בבת אחת. בזמן האחרון אנחנו רואים דינמיקה כזו סביב חברות ה-AI. הבעיה אינה בטכנולוגיה עצמה, אלא בתמחור החברות שמחירן

השאלה הראשונה שכדאי לשאול את עצמנו בתחילת הדרך היא האם להשקיע לבד או להיעזר בניהול מקצועי. אז מה באמת עדיף? מסחר עצמאי היום אפשר די בקלות לפתוח תיק השקעות ולהתחיל להשקיע לבד. יחד עם זאת, כדי שזה יהיה באמת משתלם חשוב לעשות את זה נכון, וזה דורש למידה והשקעה של זמן. מה זה אומר לעשות את זה נכון? ללמוד את הבסיס להשקעות ועקרונות כמו פיזור, סיכון ותנודתיות לבנות תמהיל מפוזר שתואם את טווח ההשקעה ורמת הסיכון שלכם לוודא שהשקל מגודר, בהנחה וזה המטבע שבו אתם חיים, כדי לא להיות חשופים מד

רוב האנשים לא עוצרים לחשוב על זה, אבל בפועל – פחות מ-5% מהלקוחות שפונים אלינו לייעוץ כבר הגדירו מוטבים בקופות הפנסיוניות שלהם. זה לא מתוך הזנחה, אלא פשוט כי מדובר בפרט קטן שקל לפספס. וחבל – כי דווקא הפעולה הקטנה הזו, שלוקחת כמה דקות, יכולה לעשות הבדל עצום ברגע האמת: להבטיח שהכסף שצברתם לאורך השנים יועבר בדיוק למי שאתם רוצים – בלי עיכובים, ובלי כאבי ראש מיותרים. אז מה זה בעצם “הגדרת מוטבים”? מוטבים הם האנשים שיקבלו את כספי הקופה שלכם במקרה של פטירה. כשלא מוגדרים מוטבים, והנפטר

לפני שבוחרים איפה להשקיע את הכסף, צריך להבין קודם את רמת הסיכון שמתאימה לנו. בשוק ההון, “סיכון” לרוב לא מתייחס לסכנה, אלא לתנודתיות – כלומר, השווי של ההשקעות יכול לעלות ולרדת, לפעמים בצורה חדה. ככל שההשקעה תנודתית יותר – אנחנו מצפים גם לפוטנציאל רווח גבוה יותר בטווח הארוך. השקעות הכוללות מניות נחשבות מסוכנות יותר, אבל גם כאלה שיכולות לצמוח משמעותית לאורך זמן. יש כאן פרדוקס מעניין - יש לנו יותר ודאות לגבי איך תיראה הבורסה בעוד עשר שנים, מאשר לגבי מה יקרה בה עד סוף היום. וזה בד

מעבר בין עבודות הוא הזדמנות מצוינת לצמיחה מקצועית, אבל גם רגע רגיש כלכלית. הרבה אנשים שוכחים לבדוק מה קורה עם החיסכון הפנסיוני שלהם, ובמקרים מסוימים אפילו מאבדים זכויות ביטוחיות. החדשות הטובות? זה לגמרי בשליטתכם – רק צריך לדעת מה לבדוק. 1. יש פער בין עבודות? אל תשאירו את הכסף לא מבוטח אם יש תקופה של כמה חודשים בין העבודות – חשוב מאוד לבצע ריסק זמני. מדובר בהסדר פשוט מול קרן הפנסיה שלכם, שמאפשר להמשיך את הכיסוי הביטוחי (אובדן כושר עבודה וביטוח חיים), גם בלי הפקדות שוטפות מהשכר

הרבה אנשים בוחרים מוצרי חיסכון כמו שבוחרים טלוויזיה – שואלים חבר, או פשוט הולכים עם מה שיש דרך מקום העבודה. אבל כשמדובר בחיסכון לטווח ארוך, מדובר בכסף שיכול לגדול בעשרות או מאות אלפי שקלים לאורך השנים. כדי לבחור נכון, חשוב להבין שיש כאן שתי החלטות נפרדות – ולכל אחת מהן יש השפעה גדולה על התוצאה הסופית: באיזה מסלול השקעה לבחור ובאיזו חברה לנהל את החיסכון. 1. באיזה מסלול השקעה לבחור? הדבר הראשון שכדאי לשאול הוא – מתי נצטרך את הכסף? ככל שאחוז המניות במסלול גבוה יותר, כך גם התנודת

כדי להבין השקעות ולנהל כסף בצורה חכמה, שווה להכיר כמה מושגים בסיסיים – ולהבין מה קורה לכסף שלנו כשאנחנו פשוט משאירים אותו בעו״ש. מהי אינפלציה? אינפלציה היא העלייה במחירים. בכלכלה בריאה, אנחנו רוצים לראות עליה קבועה ומדודה במחירים - סימן שהכלכלה צומחת ומתפתחת. יעד האינפלציה של בנק ישראל הוא בין 3%-1%. כלומר, אם המחירים עולים כל שנה בכ-2% זה מצב טוב. אם המחירים עולים בפחות מ-1% זה אומר שהכלכלה צומחת אבל בקצב איטי מהמצופה. אם המחירים יורדים זה אומר שספקים מורידים מחירים רק כדי ל

החלטתם שאתם רוצים מסלול מנייתי, אבל לא בטוחים איך לבחור? אתם לא לבד. בשנים האחרונות צצו מסלולים חדשים ולבחור ביניהם הפך למשימה מבלבלת. בואו נעשה סדר ונראה איך בוחרים את מסלול ההשקעות שמתאים לכם. כשאנחנו באים לבחור מסלול השקעה, השאלה הראשונה שעלינו לשאול את עצמנו היא מתי נצטרך את הכסף. ככל שאחוז המניות גבוה יותר נהוג להגיד שרמת הסיכון גבוהה יותר והמשמעות היא שהתנודתיות בהשקעה גדלה –הרווח יכול לזנק במהירות, אך גם לרדת בחדות. בטווח הארוך, השקעות בסיכון גבוה נוטות להניב תשואה גבו

שנת 2024 הייתה שנה מדהימה לשוק ההון הישראלי. מדדי המניות בתל אביב הציגו תשואות יוצאות דופן של 30%–40%, הישג מרשים במיוחד על רקע התקופה המאתגרת שעברה על הכלכלה המקומית והעולמית. מה גרם לעליות בשוק ההון הישראלי? משקיעים בשוק ההון לא מסתכלים על המצב כיום, אלא מנסים להעריך את העתיד. וכרגע, העתיד של הכלכלה הישראלית נראה טוב יותר מכפי שנראה לפני שנה. העליות החדות בבורסה הישראלית נובעות משילוב של מספר גורמים: הישגים בזירה הביטחונית – הירידה באיומים המשמעותיים יצרה תחושת יציבות גבוהה

הטרנד בשנים האחרונות הוא השקעה במדדים, ורבים בוחרים במדדים שעוקבים אחרי שוק הטק האמריקאי. אבל הריכוזיות של השוק הזה – למרות שהוא מוביל – יוצרת סיכון למי שלא מבין עד הסוף את עקרון הפיזור. סטארטאפ קטן מסין בשם DeepSeek הצליח לחולל שינוי תפיסה בסקטור ההשקעות הכי לוהט ולהפיל את מניותיהן של כמה מענקיות הטכנולוגיה: אנבידיה, מטא ומייקרוסופט. אותן מניות מהוות אחוז גדול גדול בהרבה מדדים והן גררו למטה את ה-S&P 500, הנאסד״ק ועוד מדדים שעל פניו אמורים להיות מפוזרים בין מאות חברות. פיזור

תכנון פיננסי הוא מושג ישן וגם קצת שחוק ולעוס. עם זאת, השנה פיצחנו שיטה שמסתכלת על כל ההיבטים הפיננסיים של המשפחה בראייה הוליסטית ומקיפה. המטרה שלנו היא לעזור למשפחות ויחידים לנהל את כל הכסף שלהם תחת קורת גג אחת, אובייקטיבית ובלי הצורך להתפצל בין אנשי מקצוע שונים. השיטה שלנו בנויה על ההבנה שכל החלטה כספית משפיעה על כל החיים, אז חשוב להסתכל על התמונה המלאה, מכל זווית. ​ מה עשינו? מיפוי כולל של המצב הפיננסי - אספנו וניתחנו את השאלות הפיננסיות שמטרידות אנשים בכל התחומים – חסכונ

אם אתם בעלי חברה שמושכים ממנה משכורת, אתם מוגדרים כ”שכירים בעלי שליטה”. אבל האם ידעתם שהפקדות לפנסיה וקרן השתלמות הן דרך חכמה להוציא כסף מהחברה – מבלי לשלם מס חברות או מס דיבידנד? איך זה עובד? כאשר החברה שלכם מפקידה עבורכם לפנסיה או לקרן השתלמות, חלק מההפקדות מוכר כהוצאה לחברה, וחלקן הגדול זוכה להטבות מס עבורכם. מדובר באחת הדרכים היעילות ביותר לשלב חיסכון אישי עם תכנון מס חכם. איך להפיק את המקסימום? 1. קביעת גובה המשכורת גובה המשכורת שתרצו למשוך נקבע בהתייעצות עם רואה

לבני ובנות 60 ומעלה מוצע לרוב מסלול סולידי באופן אוטומטי מתוך הנחה שהכסף שלהם נועד רק לפנסיה בטווח המיידי, בלי לשאול שאלות על החלומות

רופאים רבים סבורים שלא תהיה להם פנסיה, או שהיא תהיה זניחה אבל האמת שונה לגמרי - יהיה לכם חיסכון פנסיוני וברוב המקרים הוא יהיה שווה מיליוני שקלים. הפנסיה היא השקעה ארוכת טווח שמניבה רווחים וביכולתכם להגדיל את החיסכון הזה אף יותר. החיסכון הפנסיוני שלנו צומח בזכות שני גורמים עיקריים: ההפקדות החודשיות והרווחים. בגלל הסכמי שכר שונים שנחתמו לאורך השנים, ההפקדות הפנסיוניות של רופאים מפוצלות כברירת מחדל בין כמה קופות – מה שעלול לפגוע ברווחיות ובתשואות של החיסכון. החדשות הטובות הן שאפ

רופאים רבים סבורים שלא תהיה להם פנסיה, או שהיא תהיה זניחה אבל האמת שונה לגמרי - יהיה לכם חיסכון פנסיוני וברוב המקרים הוא יהיה שווה מיליוני שקלים. הפנסיה היא השקעה ארוכת טווח שמניבה רווחים וביכולתכם להגדיל את החיסכון הזה אף יותר. החיסכון הפנסיוני שלנו צומח בזכות שני גורמים עיקריים: ההפקדות החודשיות והרווחים. בגלל הסכמי שכר שונים שנחתמו לאורך השנים, ההפקדות הפנסיוניות של רופאים מפוצלות כברירת מחדל בין כמה קופות – מה שעלול לפגוע ברווחיות ובתשואות של החיסכון. החדשות הטובות הן שאפ