חששת במהלך השנה שהחסכונות שלך ייפגעו בגלל קריסת הבורסה, התרסקות השקל או הגבלות על העברת כספים לחו”ל? בדקנו מה באמת קרה לכסף שלנו.
החשש: הבורסה בישראל תתרסק וכל החסכונות ייעלמו
מה קרה בפועל? מאז אוקטובר 2023 היו עליות בשוק ההון, הרגשנו את זה כמעט בכל חיסכון אפשרי - חסכונות פנסיוניים, השתלמויות, גמל להשקעה ועוד. הגופים המנהלים פועלים על פי עקרון הפיזור, ועוד טרם המלחמה נהגו להשקיע אחוז משמעותי מהכסף בחו״ל ושם הבורסות לא הושפעו מהאירועים אצלנו.

מה שמפתיע יותר, זה שהבורסה בתל אביב הציגה חוסן ועלתה למרות המלחמה. הגרף מראה את מדד ת״א 35 שמייצג את 35 החברות הגדולות בבורסה הישראלית. ניתן לראות שעם פרוץ המלחמה הייתה ירידה חדה של 13% ואז התאוששות מהירה. היום המדד גבוה יותר מ-10% מאיפה שהיה לפני ה-7 באוקטובר. המשמעות היא שלמרות המצב, עסקים ממשיכים לצמוח המשקיעים מאמינים בסקטור העסקי הישראלי, ובעיקר בחברות הגדולות שממשיכות לצמוח למרות המצב.
החשש: השקל יתרסק והכסף לא יהיה שווה כלום

מה קרה בפועל? באוקטובר שנה שעברה השקל נחלש בחדות אבל התאושש. מאז שער הדולר נמצא לרוב בטווח בין 3.6-3.8 שקל לדולר. השקל שומר על ערכו, קודם כל, בזכות האמון מצד המשקיעים בארץ ובעולם. הריבית הגבוהה של בנק ישראל תורמת לאטרקטיביות של נכסים שיקליים עבור משקיעים זרים.
יש פגיעה בכלכלה, למלחמה עלויות גבוהות ולא ברור מתי היא תסתיים.
גם התנהלות הממשלה, ככל הנראה, מזיקה לכלכלה בעיכוב התקציב ובהמשך חלוקת כספים על פי אינטרסים קואליציוניים צרים. הורדת הדירוג והדוחות של מודי׳ס ו-S&P הדגישו את הבעייתיות הזאת.
יחד עם זאת, אם אנחנו בודקים בבורסה האם משקיעים חוששים שישראל תפשוט את הרגל או לא תוכל להחזיר הלוואות, אנחנו לא רואים.
אינדיקציה לזה אפילו אחרי הורדת הדירוג החדה של מודי׳ס. הצמיחה הכלכלית מאיטה אבל גם פה אין קטסטרופה ובמשק עדיין חסרות ידיים עובדות ולפי הנתונים האחרונים האבטלה נמצאת בשפל והשכר הממוצע עולה.
החשש: הממשלה תלאים את החסכונות שלנו ותיאסר העברת כסף לחו״ל
מה קרה בפועל? בקצרה – לא קרה שום דבר.
כדי לממן את עלויות המלחמה האוצר מקדם שורה של צעדים כמו העלאת מע״מ וביטול הטבות מס.
סעיפים רבים בהצעת האוצר עשו כותרות אבל כרגע זו הצעה והתקציב עדיין לא עבר.
מיסוי קרנות ההשתלמות זכה להכי הרבה כותרות אבל חשוב להכיר שהאוצר מנסה למסות את קרנות ההשתלמות כבר שנים וזה עדיין לא קרה. בכל מקרה, ביטול פטור ממס רווח הון הוא לא הלאמה אלא ביטול הטבת מס.
ואם יעבור, מתייחס לכספים עתיידים, לא משפיע על הרווחים עד כה.
כמו כן, יש פער גדול בין החשש שהמדינה תגביל הוצאת כספים לבין המציאות שבה אין אפילו שיח בכיוון או טיוטת חקיקה להגבלה על העברת כספים לחו״ל.

יש רושם שכולם רוצים להעביר כסף לחו״ל, מנגד, שוק הנדל״ן חזר לפרוח. מחירי הדירות בעלייה, כמו גם מספר עסקאות הנדל״ן והיקף המשכנתאות. ניתן לראות שהרבה ישראלים רוצים להמשיך להשקיע בישראל, שכן מי שקונה דירה בארץ כנראה לא חושב שהכל הולך לקרוס וההשקעה שלו תרד לטמיון.
לסיכום, ישראל בתקופה מאתגרת ברמה הבטחונית, הלאומית והחברתית. כל זה משפיע כמובן גם על הכלכלה. יחד עם זאת, ולמרות הכל, הכלכלה לא קרסה ולא בקריסה. ישראל הוכיחה כבר שהיא יודעת להתאושש מהר ולצמוח משברים ונקווה שזה יקרה גם הפעם.
רוצה סופסוף לעשות סדר בכסף שלך?
שירות התכנון הפיננסי שלנו הוא בול בשבילך.
נבחן את כל התוכניות שלך, נבנה תכנית פעולה מותאמת אישית וניישם אותה – הכל בשקיפות מלאה וללא אינטרסים נסתרים.
Comentarios